10 月 17 日的课上，王文教授讲的题目是「战略利益重构」。他的判断很直接：眼下不是一次简单的周期波动，而是社会利益总来源的结构性重排——旧的利润来源在枯竭，新的利润来源在重新分配。前一天讲的是收益重构的十句话，这一天把镜头拉远，讲的是钱往哪儿流、机会在哪儿。

一、不是周期，是重排

课上先把一个流行的说法拆开了：很多人把当下的难，归到「周期波动」四个字上。王文教授不认同这个说法。他的理由是——如果只是周期，那旧模式还可以复用，等着回暖就行；但过去那套老范式已经过去了，拼价格、靠房地产财政、陪酒换项目，这些办法现在不灵了，还把希望押在「全面回暖的信号」上，就是策略错了。

他对阶段的判断是：中国经济处在盘整与蓄力期，是康波长波里一个新波段的起点，上一个萧条期的尾声已经过去，新的范式正在形成。支撑这个判断的是几个长期变化——人口、城镇化、债务周期、资产负债表，都发生了根本性的改变。

还有一句要听清楚：复苏是非均衡的。不是所有部门一起回暖，有的行业等不到那个「一起」。

二、钱在往哪儿流：课上给的几个实证

讲完判断，课上摆了几组正在发生的事。

出海：2021 年 12 月到 2026 年 2 月，俄罗斯市场上的中国企业从 1400 家涨到 14000 家，五年十倍；2025 年有 4000 多家中国企业在俄罗斯注册，创了纪录。北京到莫斯科每天 6 趟航班，两三个小时就有一班。课上的说法是：利益的流通格局在全球变了，企业得主动去改写分配格局，而不是等它回来。

情绪消费：泡泡玛特 2025 年同比增长 184%，毛利润同比增长 72%，美洲市场增长超过 700%；老铺黄金营收 300 多亿元、同比增长 200% 多，净利润增长 230%，靠设计溢价把金价从 900–1000 元卖到 1500–1800 元——消费者买的不是黄金本身，是身份的表达。年轻人愿意为盲盒、手办、氛围感社交、宠物的情绪价值付钱。

银发经济：60 岁及以上人口突破 3.2 亿，占总人口 23%；银发产业规模已经过了 4 万亿元。课上举了一个具体的例子：内蒙古一家公司雇了 1000 名当地年轻人，上门探视、陪老、尽孝，供不应求，还得先培训。平台也进来了——滴滴上线陪诊，京东上线护士到家，美团把陪诊放进了本地生活。

微短剧：2025 年微短剧市场首次超过电影市场。电影投入约 400 亿元，短剧 2026 年可能到 600–700 亿元。三到五分钟的剧情，中老年用户粘性很高，海外下载平台成了新战场。

三、四个底层逻辑

课上的分析框架是四条逻辑。

技术：AI 的定位要说清楚——它不只是替代人工，更是产生新的利润。最大的应用空间，来自 AI 对现有生产关系的结构重组：从降本增效，转向重新定义业务、产品和组织方式。课上举了两个厂子的例子：江西新余的锂电池超薄干膜，薄到可以直接用手撕；温州正泰的无人车间，全程能操控、车间里没有人。他还劝院里的教授和研究员全面接入 AI，话说得挺重——不用 AI，这个行当就危险了。

人口：全世界平均寿命到了 70–80 岁，中国男性 79 岁、女性 81 岁。60–69 岁被称作「活力老人」，到 2035–2040 年，中国 60 岁以上人口会到 5 亿左右，其中四到五成是能蹦能跳、有消费意愿的活力老人。养老也从一个家庭责任，变成可以市场化交易的商品：防跌倒手环、智能床垫、一键呼叫，都是被这个变化催出来的。

消费：K 型分化。上臂是极致的情绪体验，下臂是极致的性价比；夹在中间的那些，既没有价格优势，又缺情绪价值，最容易被挤掉。赵一鸣零食、好想来这类新零食品牌火起来，就是同时给了情绪和性价比。

韧性：不能被卡脖子的行业，死磕到底反而能成。课上讲了几个「草台」起家的例子——摩托车修理工造发动机、非科班导演拍潮汕文化的电影、足球小将项目。制裁留下的市场空白也是一样的道理，过去三四年中国企业在俄罗斯增长十倍，就是这块空白。出海也在升级：从输出产品，转向输出整个体系。比亚迪自建滚装船队、海外建厂、输出技术标准；蒙内铁路修出去之后，配套的信号系统、教育培训体系全部跟着落地。

四、DBS《中国2040展望》里的几组数字

后半段，主持人解读了新加坡星展银行（DBS）2025 年发布的《中国 2040 展望》。这份报告用 15 年的长周期视角看中国到 2040 年的走势，是给全球资本做决策用的。

课上引了几组数据：

半导体自主可控——2023 到 2028 年，中国半导体产值的复合年增长率预计 13.8%，高于全球增速。

人形机器人——2025 到 2035 年，中国市场年均增速预计 46.9%。

农业与食品科技专利——中国 1383 项和 902 项，美国分别是 217 项和 70 项。

电动车——2040 年中国市场规模预计 4000 万辆，欧洲 1500 万辆。

清洁能源——2030 年非化石燃料占中国能源消费 20%。

最能说明趋势的是一张对比表：DBS 列的 64 项关键技术，2003–2007 年美国领先 60 项、中国 3 项；到 2019–2023 年，反过来了——中国领先 57 项、美国 7 项。澳大利亚战略政策研究所跟踪的 74 项核心技术，2025 年 12 月的数据是中国领先 66 项。课上引了 DBS 经济学家一个比喻：世界像一张牌桌，中国在核心领域手里的胜负手，比对方多得多。

五、六个机会，和四组认知转变

课上把机会归了六类：

一是技术范式红利——AI 把创作门槛拉下来了，短剧制作成本从 100–300 万元降到 1 万元左右。

二是银发经济的结构性机会——10 万亿级的市场，里面含几百个细分领域，每个细分都可能长出 100–200 亿规模的新品牌。

三是情绪消费的分层机会——愿意为「高兴」买单的那群人，已经撑起一条独立的赛道。

四是出海的距离认知要重塑——飞俄罗斯 7 小时，飞拉美最远 30 小时，不该再拿「远」当放弃的理由。

五是安全冗余带来的国产替代——有特斯拉就有比亚迪，有 OpenAI 就有 DeepSeek，有波音就有 C919，目标还不是追平。

六是规则与标准的制定权——低碳规则、新能源规则，谁定，谁就拿到这部分利益。

落到企业自己身上，课上给了四组对比，算是认知重构的功课：

从等待周期，转向认知转化；从博弈存量，转向创造增量；从价格竞争，转向价值竞争；从纯国内经营，转向全球视野下的逆周期布局。

六、课上同学怎么接

主持人做了个三问互动：好战略为什么只在中国生效？

济南会场的同学归到国家全球化战略和决策力上；主持人追问：那为什么同样的战略，在别处不灵。山东的同学归到五千年文化和义利并举的哲学；湖州的同学归到勤劳、没有历史包袱、承接了产业转移；主持人又指出，别的国家也有类似条件。江西的同学说「人多好办事」，主持人接着说，人口也不是中国独有的。

问题一路问下来，答案慢慢收到文化和人身上——这一点，课上留给大家自己想。

学员表态这一段挺实在。一位做知识产权的同学说，要给创业者的品牌出海保驾护航；一位在河南洛阳做动物健康的企业负责人说，想把中药做好、解决难题，让更多人吃上健康食品；一位河北沧州做心理健康的说，要关注儿童青少年的精神健康，也想借平台的通道走到海外去。

想跟着一起学的，可以联系协会秘书处。前一天那篇《领导力课上讲的收益重构：十句话，和三个卦的用法》是这场课的前一半；站内「文化自信」知识库也一直公开可看。

本笔记由协会内容工位根据 10 月 17 日课程录音的 AI 纪要整理，保留原意、作了口语化与结构整理；宏观数据与第三方报告数据均为课上引述，具体口径以报告原文为准，不代表协会立场。